http://forum.aktien-online.at/dcboard.php?az=show_mesg&forum=124&topic_id=48762&mesg_id=48762&listing_type=search


Am Öle alles hängt - zum Öle alles drängt...

Vorgänger-Thread zum Thema Erdöl, Ölpreis etc:

http://forum.aktien-online.at/dcboard.php?az=show_topic&forum=124&topic_id=8897&mode=full&page=2


Historische Entwicklungsgeschichte über ÖL:

Eine Öl-Geschichte
von Matt Badiali

Abraham Gesner (1797-1864) änderte die Welt ... fast.

Ganz knapp weltweite Berühmtheit zu verfehlen, war sein Schicksal. Abraham wuchs Anfang des 19. Jahrhunderts in Kanada auf, wo seine Familie Unterschlupf vor der Revolution suchte. Dort entwickelte er ein starkes Interesse für Geologie. Später studierte er Chemie und Medizin in London.

Um 1840 entfachte der hohe Preis von Walöl aggressive Anstrengungen einen alternativen Brennstoff für Lampen zu entwickeln. Abraham Gesner experimentierte mit Kohle und Asphalt und schuf "Leuchtöl".

Er nannte dieses neue Öl Keroselain, was er später in Kerosene (Kerosin) verkürzte.


Leuchtpetroleum

Das Leuchtpetroleum von Gesner fand schnell Anklang. 1859 destillierten 34 Gesellschaften Kerosin aus Kohle. Die Geschäfte liefen gut in der "Petroleum"-Industrie, mit Einnahmen von 5 Millionen $ pro Jahr. Auf heute übertragen sind das ungefähr 80 Millionen $.

Europa stellte schnell auf Kerosin um, um Häuser zu beleuchten. Vor 1854 wurden die Häuser in Wien und Osteuropa mit speziellen Kerosin-Lampen beleuchtet.

Unglücklicherweise - für Gesner - benutzten die Europäer Leuchtpetroleum, das nicht aus Kohle hergestellt wurde, sondern aus Öl.

Das Leuchtpetroleum aus Öl hatte keinen Einfluß auf den US-amerikanischen Leuchtpetroleum-Markt, da es dort keine Quellen gab. Jedoch änderte sich die Situation völlig, als in Titusville, Pennsylvanien, reichlich günstiges Öl entdeckt wurde.

Die Industrie, die Leuchtpetroleum aus Kohle herstellt, wurde jäh gestoppt.

Ein Chemiker aus Yale, Benjamin Silliman schrieb einen Aufsatz über die Destillation von Öl in verschiedene Produkte einschließlich Leuchtpetroleum. Diese berühmte Abhandlung stellte die ursprüngliche Erfindung von Gesner in den Schatten.

Gesner starb ohne eine Belohnung für seine Entdeckung. Während einige seinem Namen als den Retter der Walfische huldigten, wird seine Rolle in der Erdölindustrie als gering dargestellt.

Tatsächlich sind Gesners und Sillimans Endeckungen über die Natur von Kohlenwasserstoffen die Wurzel unserer heutigen Abhängigkeit von Öl. Leuchtpetroleum war der Schlüssel, der das Tor öffnete.


Das Aufspalten von Rohöl

Der Schlüssel für die Nutzung von Rohöl ist das Aufspalten in Teilprodukte wie Leuchtpetroleum, Butan, Propan, und Benzin. Das Aufspalten von Rohöl in großen Mengen erfordert riesige Raffinerien.

Ölraffinerien sind hässliche, umweltverschmutzende Fabriken. Sie können diese Irrgärten von Schornsteinen und Türmen um große Städte wie Salt Lake City, Houston und Philadelphia sehen.

Die Anzahl an Raffinerien in den Vereinigten Staaten erreichte Anfang der 80er Jahre ihren Hochpunkt, als mehr als 300 Fabriken im Land in Betrieb waren. Die meisten dieser Werke waren so uneffizient, dass, als die Regierung die Industrie deregulierte, die halbe Branche zusammenbrach.

Inzwischen ermunterte die US-amerikanische Nachfrage nach Öldestillaten die Nachbarn in Kanada dazu, ihre enormen Schweröl-Reserven zu entwickeln. Wir brauchen mehr Kapazität, um dieses Schweröl zu raffinieren..

Viele Gesellschaften stehen bereit, die Schweröl-Welle zu reiten. Wenn Sie nach einer guten, langfristigen Ölinvestition suchen, die Erforschung (Exploration), Produktion, und starke Kapazität aufweisen, gucken Sie sich einmal den Husky, Marathon oder PetroCanada an.

*********************

Als Antwort auf Beitrag # 0

Nachdem es in den letzten 2h um 2$ runter gegangen ist, bin ich mal long.

Als Antwort auf Beitrag # 1

Öl schwankt zur Zeit aber fast täglich so ca. 3 $ intraday. Bist du bei Brent Crude oder WTI long?

Ich überlege bei BC noch auf einen Rücksetzer bis etwa 65 USD zu warten und dann einzusteigen.

http://www.godmode-trader.de/de/rohstoff-analyse/OEl-Tagesausblick-fuer-Mittwoch-01Juli-2009,i133978,a1828633,c252.html

Als Antwort auf Beitrag # 2

>Öl schwankt zur Zeit aber fast täglich so ca. 3 $ intraday.
>Bist du bei Brent Crude oder WTI long?

WTI.
Ja, die Schwankungen sind sehr hoch. Immer wenn da Wirtschaftsdaten raukommen, geht es um 2-3$ runter.
Ich habe noch keine rechte Strategie beim Öl gefunden. Es ist halt ein gewißer Hedge zu meinen shorts in Aktien.

Als Antwort auf Beitrag # 3

Interessant, wie man rein am Kurs feststellen kann, daß Zahlen rausgekommen sind. 14:30 und plötzlich geht es 30c runter.

Als Antwort auf Beitrag # 4

Es war ein einziger Spekulant, der mit nicht genehmigten Geschäften den weltweiten Ölpreis in der jüngsten Zeit kurzfristig nach oben getrieben und seinem Londoner Unternehmen einen Millionenverlust beschert hat.

Der Brokerfirma PVM Oil Futures entstand durch den Alleingang ihres Händlers ein Schaden von sechs Mio. Pfund (sieben Mio. Euro). Das Unternehmen meldete den Fall der britischen Finanzaufsicht und kündigte eine eigene Untersuchung an.


Preis schnalzte in die Höhe
Dienstagfrüh hatte der Händler binnen kürzester Zeit Termingeschäfte für insgesamt 16 Millionen Barrel (je 159 Liter) Öl angeheizt - das 32-Fache des üblichen Handelsvolumens. Dadurch war der Preis in die Höhe geschnellt.


Als PVM die Futures, die ihr Mitarbeiter ohne Genehmigung gekauft hatte, wieder veräußerte, erlitt das Unternehmen durch den zwischenzeitlichen Preisrückgang den Millionenverlust.


Medien lüften Identität des Brokers
Medien haben mittlerweile die Identität des Spekulanten gelüftet. Steve P. habe die Preise nach oben getrieben. Auf die Erwähnung seines vollständigen Namens, etwa durch die "Financial Times", wollte das Unternehmen aber nicht reagieren.


Bereits am Donnerstag hatte PVM erklärt, dass es eine vollständige Aufklärung des Falles anstrebe. Die britische Finanzaufsicht FSA sei informiert worden. Nach der Entdeckung der Geschäfte habe man diese ordnungsgemäß beendet, teilte PVM mit.


Über die Motivation des Händlers wollte sich das Unternehmen nicht äußern. Brokern sei es nicht erlaubt, sich selbst am Handel auf dem Rohölmarkt zu beteiligen.


Erst im Mai war ein Händler von Morgan Stanley aufgeflogen, der unter dem Einfluss von Alkohol große Einkäufe getätigt und sie vor seinen Chefs verborgen hatte.


Kommen strengere Regeln?
Der Vorfall platzt mitten in eine Debatte, in der Regulierer ohnedies strengere Regeln auf den Rohstoffterminmärkten etablieren wollen.


Dass es nun ausgerechnet PVM erwischt habe, bezeichnet die "Financial Times" als Ironie. Es sei immer der Chef von PVM, David Hufton, gewesen, der sich gegen Spekulationen auf dem Ölmarkt ausgesprochen habe - manche dieser Orders, so Hufton, funktionierten, als wären die Beteiligten "in einem elektronischen Casino".

********
orf.at
03.07.2009

Als Antwort auf Beitrag # 5

Vom Hoch deutlich zurückgefallen ist der Ölpreis. Das macht mir leider die ganzen shortgewinne mehr als nur zunichte

-10$ in einer Woche!

Als Antwort auf Beitrag # 6

>Vom Hoch deutlich zurückgefallen ist der Ölpreis. Das macht
>mir leider die ganzen shortgewinne mehr als nur zunichte
>
>-10$ in einer Woche!

So, endlich wieder etwas steigende Tendenz. Vom Tief wieder +1%, aber immer noch -9$ zum Stand vor 1 Woche.

Als Antwort auf Beitrag # 7
Editiert am 06.7.09 16:26 von AlextGO1

Brent Crude sollte noch etwa bis auf 61,xx USD fallen laut täglicher godmode-trader.de Chart-Anlayse. Jetzt ist es erst bei ca 64 USD. Also da könnte es noch weiter runter gehen.

Als Antwort auf Beitrag # 1

BP-Aktie:
Die 20-Milliarden-Dollar-Börsenparty
Zwanzig Milliarden Dollar muss der Öl-Riese BP wegen der Katastrophe im Golf von Mexiko in einen Treuhandfonds einzahlen. Mindestens. Dazu wird die Dividende gestrichen. Schlechte Nachrichten? Nicht an der Börse. Dort wird gefeiert, die Aktie klettert kräftig. Aber sind die Anteilsscheine des Öl-Konzerns tatsächlich wieder interessant für Investoren?

Quelle: dpa
mm/HB LONDON.­ Die Aktien des britischen Ölriesen BP sind am Donnerstag nach der Ankündigung eines Hilfsfonds für die Opfer der US-Ölkatastrophe kräftig gestiegen. Im frühen Handel legten die Anteilscheine in London um zeitweise neun Prozent auf 365 Pence zu. Unternehmenschef Tony Hayward sollte sich noch am Donnerstag einer Anhörung vor dem US-Kongress stellen.

Die meisten Investoren reagierten positiv auf die Nachrichten aus den USA. Gestern Vormittag stieg die BP-Aktie an der Londoner Börse um knapp acht Prozent.Vor allem die Streichung der Dividende ist in Großbritannien ein hoch emotionales Thema, das mittlerweile in Pubs und auf der Straße fast genau so intensiv diskutiert wird wie der schwache erste Auftritt der englischen Nationamannschaft bei der WM. Weil die meisten Pensionsfonds die einst als Witwen- und Waisenpapier geltende BP-Aktie in ihren Depots haben, fürchten, die Anleger jetzt um ihre Rente.

Der Ölkonzern will - wie von politischer Seite aus den USA gefordert - einen milliardenschweren Treuhandfonds zur Entschädigung der Opfer der Ölkatastrophe im Golf von Mexiko bereitstellen. Die Dividende für das restliche Jahr wird gestrichen. Für das erste Quartal war bereits eine Dividende ausgeschüttet worden. Der Treuhandfonds über 20 Milliarden Dollar und die Streichung der Dividende werden in der Finanzbranche als erste Schritte in die richtige Richtung gesehen.

„Zumindest ein Teil der Unsicherheit für den Ölkonzern ist jetzt vom Tisch, meint Analyst Evgeny Solovyov von der französischen Bank Societe Generale. BP habe jetzt zumindest einen ersten Anhaltspunkt für die Kosten der Ölkatastrophe. „Apokalyptische Szenarien über den Untergang des Unternehmens dürften damit deutlich unwahrscheinlicher geworden sein“. Präsident Barack Obama hatte allerdings betont, dass die 20 Mrd. Pfund die BP in den Fonds einzahlen wird, keine Obergrenze für die Verpflichtungen des Konzerns darstellten. Einzelne Bürger und die US-Bundestaaten haben noch immer die Möglichkeit BP zu verklagen.

Der Öl-Multi hat zudem eingewilligt, 100 Millionen Dollar für Bohrinsel-Arbeiter zur Seite zu legen, die wegen des sechsmonatigen Verbots von Tiefseebohrungen ihren Job verloren haben. BP kommt zentralen Forderungen von US-Präsident Obama nach, dem zuletzt ein zu nachgiebiger Umgang mit dem Konzern vorgeworfen wurde.

Obama sagte, BP werde die Summe binnen vier Jahren zu Raten von jährlich fünf Milliarden Dollar bereitstellen. Er betonte zugleich, die Errichtung des Fonds sei nicht gleichbedeutend mit einer Deckelung der Forderungen. BP werde auch darüber hinaus zur Rechenschaft gezogen. Sorgen, dass der Konzern für die Schäden irgendwann nicht mehr aufkommen könne, mache er sich nicht. BP sei ein starkes und gesundes Unternehmen und es liege im Interesse aller Betroffenen, dass dies so bleibe, sagte Obama.

Ganz ähnlich sieht es Sven Diermeier, Analyst bei Independent Research: "Sollten die Kosten und Strafzahlungen, die wegen der Ölkatastrophe im Golf auf BP zukommen werden, nicht völlig aus dem Ruder laufen, halte ich eine Insolvenz für sehr unwahrscheinlich. Man sollte nicht vergessen, dass BP in den vergangenen Jahren einen operativen Cash-Flow von im Schnitt 24 bis 36 Mrd. Dollar vorzuweisen hatte. Außerdem ist der Konzern niedrig verschuldet. Kurzum: BP hat Reserven."

In den vergangenen Wochen hatte die BP-Aktie rund die Hälfte ihres Wertes eingebüßt. Viele Analysten haben mittlerweile Kaufempfehlungen ausgesprochen, weil sie glauben, der Markt hätte das Unternehmen über Gebühr bestraft. JPMorgan beispielsweise hat die Einstufung für BP vor auf "Overweight" belassen. Selbst unter Einbeziehung hoher Strafen sowie des unabhängigen Kompensationsfonds, der Lohnausgleichszahlungen für die Arbeitskräfte am Golf von Mexiko vorsehe, bleibe der Verschuldungsgrad von BP noch im Rahmen der vom Management angepeilten Spanne, schrieb Analyst Fred Lucas in einer Studie vom Donnerstag. Damit sei BP nach wie vor in einer finanziell starken Position.

BP-Aufsichtsratschef Carl-Henric Svanberg entschuldigte sich unterdessen im Namen seiner Firma bei der US-Bevölkerung für die Katastrophe im Golf von Mexiko. "Ich danke ihnen für ihre Geduld in dieser schwierigen Zeit", sagte der Manager nach dem Treffen mit Obama. Er versprach eine faire und rasche Bearbeitung von Schadenersatzansprüchen. Finanzieren will BP die Zahlung in den Fonds nach eigenen Angaben neben der Aussetzung der Dividende über das Rückfahren von Investitionen und den Verkauf von Vermögenswerten im Umfang von zehn Milliarden Dollar.

Als Antwort auf Beitrag # 167

>Obama sagte, BP werde die Summe binnen vier Jahren zu Raten
>von jährlich fünf Milliarden Dollar bereitstellen. Er betonte

Sogar vier Jahre Zeit - wundert mich. Sie könnten das ja auch ohne Probleme
über ein Jahr hinweg darstellen.

Die Entlastungsbohrung kommt schneller vorwärts als erhofft:

----

Meanwhile, a rig drilling a relief well meant to stanch the gushing flow of oil into the Gulf is ahead of schedule and could reach its target over the next three to four weeks, reported Coast Guard Adm. Thad Allen, President Barack Obama's point man on the spill response. Allen said Thursday that a drill from a rig near the ruptured well is nearly 10,000 feet below the seafloor and should come within 10 feet of the existing well within the next few weeks.

He also said that the final push of drilling is the most difficult. The drilling was originally slated for completion in mid-August. Once the drill reaches its target, BP will pump heavy mud down the relief well in an attempt to stop the flow.

http://finance.yahoo.com/news/BP-CEO-telling-Congress-hes-apf-1250723856.html?x=0&sec=topStories&pos=main&asset=&ccode=

Als Antwort auf Beitrag # 168

BP beziffert Ölpest-Belastung für Bilanz

London (APA/dpa) - Der britische Energiekonzern BP hat die
ungefähre finanzielle Belastung der Ölpest im Golf von Mexiko für
seine Bilanzen verdeutlicht. Die Einzahlung von 20 Mrd. Dollar (16,3
Mrd. Euro) in den US-Fonds zur Entschädigung der Ölpestopfer werde
dreieinhalb Jahre dauern, teilte der Ölmulti am Donnerstag in London
mit. Im dritten Quartal werden demnach 3 Mrd. Dollar überwiesen, im
vierten Quartal 2 Mrd. Dollar. Bis Ende 2013 werde BP 1,25 Mrd.
Dollar vierteljährlich einzahlen. Solange der Zahlungsplan läuft,
will BP genauso viel Geld beiseitelegen.

Aus dem Treuhandfonds sollen "berechtigte Forderungen" beglichen
werden. Dazu zählen laut BP-Angaben Zerstörungen der natürlichen
Ressourcen und Kosten für staatliche und regionale Einsätze.
Geldstrafen und Strafmaßnahmen sind ausgenommen. Wer wie viel Geld
aus dem Fonds erhält, sollen eine unabhängige Schadensersatzbehörde,
Gerichte oder BP selbst entscheiden. Sollte Geld übrig bleiben,
erhält BP es zurück.

Die Streichung der Dividenden an die BP-Aktionäre gelte zunächst
nur für die ersten drei Quartale dieses Jahres. Über eine Zahlung für
das vierte Quartal wird im kommenden Frühjahr entschieden, wenn der
Geschäftsbericht vorgelegt wird. Bis dahin wolle der Konzern ein
klareres Bild über die eigenen Langzeitfolgen der Explosion seiner
Bohrinsel "Deepwater Horizon" am 20. April mit elf Toten haben.

Die Einnahmen sprudeln weiterhin gut, teilte BP außerdem mit. Ohne
die Belastungen der Ölpest rechnet der Konzern in diesem Jahr mit
mehr als 30 Mrd. Dollar aus der Förderung und Produktion. Im
vergangenen Jahr waren es 24,8 Mrd. Dollar. Um die verfügbaren
Geldmittel zu erhöhen, will der Aufsichtsrat Investitionen deutlich
drosseln und geplante Veräußerungen auf rund 10 Mrd. Dollar in den
kommenden zwölf Monaten erhöhen.

Als Antwort auf Beitrag # 0

OPEC Expects Demand for Its Crude in 2013 to Be Below Last Year

July 8 (Bloomberg) -- OPEC says the world will need less
crude oil from the group in 2013 than it did last year as the
lingering impact of recession crimps demand and rising biofuels
supply makes up for shrinking production elsewhere.
The Organization of Petroleum Exporting Countries, whose
members supply about 40 percent of the world’s oil, slashed its
forecast for global oil consumption in 2013 by 5.7 million
barrels to 87.9 million barrels a day. OPEC will have to produce
31 million barrels of crude daily in 2013 to satisfy demand,
compared with 31.2 million barrels last year, it predicted in an
annual report today.
“There is a growing perception that the economic slowdown
will be U-shaped, that is the recovery will gather momentum only
gradually,” the group’s Vienna-based secretariat said in its
World Oil Outlook published today. OPEC sees demand for its
crude “rising slowly over the medium term, returning back to
2008 levels by around 2013.”
Oil’s slump from record high prices in July last year led
OPEC to agree production cuts of 4.2 million barrels a day as
the worst global recession since the Second World War reduced
oil demand. The group has pledged to maintain its cuts, even as
prices recovered above $60 a barrel on optimism that the worst
of the recession is over.
OPEC estimates the world’s need for its crude or so-called
“call on OPEC crude” by comparing total global oil demand with
supplies of crude, natural gas liquids and non-conventional
fuels from outside the group, such as biofuels and Canada’s oil
sands, in addition to OPEC’s own natural gas liquids and non-
conventional fuel supplies.

Demand Slump

The slump in demand has also led the group to lower its
estimate for the amount of investment in new production projects
required through 2013 by 30 percent to about $115 billion on new
capacity. That compares with last year’s prediction of $165
billion.
More than 35 projects planned in the next four years, or a
total of 5 million barrels a day of additional crude and NGL
production, are likely to be shelved until after 2013, it said.
“The surge in investment plans in OPEC member countries
that were aimed at addressing perceived market tightness,
particularly in 2007 and the first half of 2008, would in
actuality have turned out, at least partially, to be unneeded
capacity,” OPEC’s report said.
Still, the group sees spare production capacity in member
countries rising to “comfortable” levels of more than 6
million barrels a day in 2013.

Last Year’s Report

Global oil demand will rise 0.5 percent next year to 84.6
million barrels a day, up from 84.2 million barrels a day in
2009, according to the group’s estimates. OPEC’s forecast for
2009 oil consumption is 4 million barrels a day lower than it
predicted in last year’s report. Thereafter, demand is expected
to rise about 1 million barrels a day yearly through 2013 when
it will be 4.4 percent higher than this year.
OPEC estimates that consumption in the developed countries
in the Organization of Economic Development and Cooperation will
drop 1 percent in 2010 to 45.5 million barrels a day and remain
at that level through 2013.
The group also cut its prediction for oil production in
non-OPEC member states. Output is forecast to rise 2 percent, or
1 million barrels a day, to 51.4 million barrels a day in 2013,
according to the outlook. That is more than 4 million barrels a
day lower than OPEC forecast last year.
As non-OPEC crude oil production is expected to decline
through 2013, rising output of non-conventional fuel will drive
most of the increase in non-OPEC supply.

Biofuels Rising

Non-conventional fuel supplies are expected to rise by 1
million barrels a day from 2009 to 2013, mainly attributable to
rising biofuels production in the U.S., Brazil and China,
according to OPEC. NGLs production will increase 0.4 million
barrels a day, the group estimates.
Additionally, OPEC predicts that its own production of
natural gas liquids and gas-to-liquids fuel will rise 1 million
barrels a day to 5.7 million barrels a day in 2013, further
reducing the call on OPEC crude.
OPEC also cut its forecast for oil demand in 2030 to 105.9
million barrels a day from its estimate last year of 113.3
million barrels a day because of increased efficiency and lower
than forecast economic growth.
Developing countries are likely to account for most of the
rise, with almost 80 percent of the net growth through to 2030
in developing Asia, OPEC said.
OPEC’s medium-term “reference scenario” estimates are
based on the world economy shrinking by 1.3 percent this year
and rising thereafter to 3.5 percent growth in 2013.
Indonesia left the producer group this year. OPEC’s 12
remaining members are Algeria, Angola, Ecuador, Iran, Iraq,
Kuwait, Libya, Nigeria, Qatar, Saudi Arabia, the United Arab
Emirates and Venezuela.

Als Antwort auf Beitrag # 0

Oil Falls Below $60 as Demand Declines, Fuel Supplies Climb

July 9 (Bloomberg) -- Crude oil fell below $60 a barrel for
the first time since May 26 after reports showed that U.S. fuel
inventories increased as the recession curbed consumption.
Stockpiles of gasoline and distillate fuel, a category that
includes heating oil and diesel, rose last week, an Energy
Department report showed yesterday. Total daily fuel demand in
the past four weeks dropped 5.9 percent from a year earlier to
average 18.4 million barrels, the Energy Department said.
“The momentum is clearly in favor of the bears,” said
John Kilduff, senior vice president of energy at MF Global in
New York. “This is a reality check for all of those who ignored
the fundamentals of the market. Prices are clearly headed lower
from here.”
Crude oil for August delivery fell 25 cents, or 0.4
percent, to $59.89 a barrel at 10:33 a.m. on the New York
Mercantile Exchange. Prices have declined 16 percent over the
past seven days, the longest stretch since September 2006.
Brent crude for August settlement rose 11 cents to $60.54 a
barrel on London’s ICE Futures Europe exchange. Yesterday, the
contract declined $2.80, or 4.4 percent, to $60.43, the lowest
settlement since May 25.

Als Antwort auf Beitrag # 10

Unter 60 waren wir zwar nicht lange, aber der Abwärtstrend ist weiter intakt. Könnte heute wieder darunter gehen.

Als Antwort auf Beitrag # 11

Die Ölnotierungen tendieren weiter nach unten, obwohl Rebellen in Nigeria eine Verladestation für Erdöl angegriffen und in Brand geschossen haben.


Der Ölpreis hat sich am Montagvormittag mit leichteren Notierungen gezeigt. Der als wichtige Ölpreisbenchmark geltende Future auf die Rohölsorte Brent notierte gegen elf Uhr in London bei 60,31 Dollar je Barrel (159 Liter). Am Freitag notierte der Brent-Future zuletzt bei 60,52 Dollar.

Der Preis für OPEC-Öl ist am Freitag auf 59,86 Dollar pro Barrel gesunken. Am Donnerstag hatte das Barrel nach Angaben des OPEC-Sekretariats in Wien noch 60,58 Dollar gekostet. Der OPEC-Preis setzt sich aus einem Korb von zwölf Sorten zusammen.

In einem aktuellen Tageskommentar verweisen die Experten der Commerzbank als Belastungsfaktoren auf die aktuelle Dollar-Stärke, die schwachen asiatischen Aktienmärkte und die ungünstige Fundamentaldaten. So hat die Internationale Energieagentur (IEA) am Freitag ihre Prognosen für die weltweite Ölnachfrage für das laufende Jahr von 83,8 Mio. Barrel pro Tag bestätigt. Auf Jahressicht entspricht dies einem Rückgang von 2,9 Prozent oder 2,5 Mio. Barrel pro Tag. Für das kommende Jahr wir eine Anstieg von 1,7 Prozent oder 1,4 Mio. Barrel täglich gesehen.

Der Zuwachs im kommenden Jahr wird jedoch nahezu ausschließlich in den Entwicklungsländern stattfinden. In den OECD-Ländern wird sich die Nachfrage, die laut IEA-Schätzungen im Jahr 2009 um 2,4 Mio. Barrel pro Tag sinken wird, im kommenden Jahr nicht nennenswert erholen. Des Weiteren hat die IEA ihre Prognosen für das weltweite Ölangebot angehoben. Neben einer höheren Produktion in den Nicht-OPEC-Ländern sehen die Experten der IEA eine nachlassende Quotendisziplin bei der OPEC. All dies spricht gegen einen Rückgang der Lagerbestände, so das Resümee der Commerzbank.

Pulverfass Nigeria

Die Ölnotierungen geben derzeit trotz eines Wiederaufflammens des Konflikts in Niegeria weiter nach. Rebellen aus dem Nigerdelta haben nach eigenen Angaben einen Anleger für Öltanker und ein Depot nahe der nigerianischen Wirtschaftsmetropole Lagos angegriffen. In einer vom Sprecher der Befreiungsbewegung für das Nigerdelta (MEND) verbreiteten E-Mail hieß es, das Depot und mehrere Tanker stünden seit dem späten Sonntagabend in Flammen. Der Angriff kommt nur wenige Tage, nachdem der inhaftierte Führer der MEND ein Amnestieangebot der Regierung akzeptierte.

Bisher haben die MEND-Rebellen überwiegend Ölförderanlagen und Pipelines im Delta selbst angegriffen und zahlreiche ausländische Mitarbeiter von Ölfirmen entführt. Die Bewegung fördert eine Beteiligung der Bevölkerung des Deltas an den Gewinnen aus der Öl- und Gasförderung.

In den vergangenen Wochen hat MEND die Angriffsserie trotz des Amnestieangebots der Regierung fortgesetzt. Die Anschläge haben die Ölproduktion des westafrikanischen Landes seit 2006 um etwa 20 Prozent gedrosselt und die Wirtschaft Nigerias schwer geschädigt.

Der Goldpreis zeigte sich mit leichterer Tendenz. Im Londoner Goldhandel wurde heute gegen 11.00 Uhr die Feinunze (31,10 Gramm) bei 910,81 Dollar (nach 913,00 Dollar im Nachmittags-Fixing am Freitag) gehandelt.

(ekh/apa/dpa)
13.07.2009

Als Antwort auf Beitrag # 12

Ölkonzerne sind an der Börse so niedrig bewertet wie seit mindestens 14 Jahren nicht mehr. Im MSCI World Index werden sie nur mit dem 7,8fachen der Unternehmensgewinne gehandelt.


Zum Vergleich: Das durchschnittliche Kurs-Gewinn-Verhältnis an den Börsen der Industrieländer liegt bei 17,1, wie der entsprechende MSCI-Index zeigt.

Während viele Anleger noch immer schockiert über den zurückliegenden Einbruch des Rohölpreises sind, halten die UBS und der Finanzdienstleister Guggenheim Partners die Bewertungen im Ölsektor für attraktiv. Sie kaufen Aktien von Konzernen wie Exxon Mobil und dem Offshore-Bohrspezialisten Transocean und spekulieren darauf, dass eine Konjunkturerholung die Nachfrage nach Öl steigern wird.

In der vergangenen Woche haben Ölaktien an der Börse erstmals seit fünf Wochen zugelegt. Mit einem Sprung von 8,4 Prozent glich der Ölwerte-Index im MSCI World seinen Verlust seit Jahresbeginn aus und liegt nun 5,6 Prozent im Plus.

"Energie wird die erste Branche sein, die sich erholt", sagt Scott Minerd, Leiter Investments bei Guggenheim. "Die Aktien sind billig und attraktiv. Für Investoren ist eine gute Zeit, um auf eine stärkere Rohstoffnachfrage und eine Erholung der Gewinne zu wetten."

Im Zuge der globalen Rezession ist der Ölpreis in diesem Jahr zeitweise auf 32,40 Dollar je Barrel gefallen, nachdem er vergangenes Jahr den Rekordwert von 147,27 Dollar erreicht hat.

Morgan Stanley hat die Prognose für den Ölpreis vergangene Woche um 31 Prozent angehoben. 2010 soll er im Mittel bei 85 Dollar je Barrel liegen, erwartet die US-Bank. Einen so hohen Durchschnittspreis gab es abgesehen vom vergangenen Jahr noch nie.

"Wenn die Konjunktur wieder Tritt fasst, werden sich die Rohstoffpreise erholen und das wird den Energiemarkt und Energieaktien stützen", sagt auch Analyst Mike Ryan bei UBS Financial Services. UBS Financial hat Energieaktizn so stark übergewichtet wie keine andere der zehn Branchengruppen im US-Börsenbarometer Standard & Poor's 500.

Auch die europäischen Ölriesen Total und Royal Dutch Shell werden an der Börse derzeit mit weniger als dem Zehnfachen ihrer Gewinne bewertet und sind damit nur halb so teuer wie die Werte im MSCI World im Durchschnitt. Sie verfügen über Reserven von mindestens 15 Mrd. Dollar (10,6 Mrd. Euro) und schütten mindestens fünf Prozent ihres Börsenwertes durch Dividendenzahlungen aus.

Minerd verstärkt seine Positionen im Energiesektor, obwohl die Ölindustrie erst einmal deutlich weniger verdienen wird als im Rekordjahr 2008. Im Zuge der Ölpreishausse hatten Konzerne wie Exxon und Chevron beispiellose Gewinne eingefahren. Die Branche verdiente 2008 um 50 Prozent besser als jede andere Branche im US-Börsenbarometer S&P-500. Infolge der globalen Rezession dürften die Ölunternehmen im MSCI World Index in diesem Jahr durchschnittlich nur noch einen Gewinn von 13,36 Dollar je Aktie erwirtschaften. 2008 lag der Gewinn bei 25,74 Dollar je Aktie.

Doch das schnellere Wachstum in den Emerging Markets und eine Erholung in den Industrieländern werde die Ölnachfrage abkurbeln, sagt John Praveen von Prudential International Investments Advisors. Dies verheiße im Energiesektor höhere Gewinne und steigende Aktienkurse. Prudential International hat das Anlageurteil für Energieaktien im Juni von "untergewichten" auf "übergewichten" angehoben. Besonders positiv sieht die Vermögensverwaltung unter anderem den amerikanischen Ölfeld-Dienstleister Halliburton.

Die Vermögensverwaltung Fifth Third Asset Managment aus Cleveland verstärkt ebenfalls ihr Engagement im Ölsektor. "Es ist Zeit, sich für eine Erholung zu positionieren", sagt Portfoliomanager Scott Richter. Er hat unter anderem die Aktie von Transocean gekauft. Sie hat sich rund 70 Prozent vom Tief im Dezember erholt, liegt aber noch 61 Prozent unter dem Hoch vom November 2007.

Wirtschaftsblatt.at
20.07.2009

Als Antwort auf Beitrag # 13

Von Deutschland bis Hawaii machen Konzerne wie Royal Dutch Shell Raffinerien dicht


Sinkende Gewinnmargen bei der Herstellung von Benzin, Diesel und Heizöl werden für die Kraftstoffbranche immer mehr zum Problem. Die Folge ist ein Raffineriesterben. Von Deutschland bis Hawaii machen Konzerne wie Royal Dutch Shell Raffinerien dicht. Grund für die Misere: Da die globale Rezession die Kraftstoffnachfrage drastisch verringert hat und in Schwellenländern wie Indien immer effizientere Raffinerien entstehen, haben sich die Margen im Ölverarbeitungsgeschäft im zweiten Quartal fast halbiert.

In den nächsten fünf Jahren dürften 25 Prozent der Kapazitäten in Nordamerika stillgelegt werden, schätzt die Internationale Energieagentur (IEA). Das American Petroleum Institute erwartet, dass bis 2020 jede sechste Raffinerie in den USA schliessen muss. Der Kraftstoffverbrauch werde weiter zurückgehen, wenn die USA ihre Pläne zum Emissionsschutz umsetzen. In Europa wird die Ölverarbeitungskapazität wohl um 30 Prozent sinken. Die globale Kapazität wird nach Angaben der IEA im Zeitraum 2008 bis 2014 jedoch um 7,6 Millionen Barrel täglich wachsen, wobei 54 Prozent der neuen Verarbeitungsmöglichkeiten in Asien entstehen. Die Nachfrage nach Öl wird den Prognosen zufolge um 3,2 Millionen Barrel täglich ansteigen. Während die globale Produktion expandieren kann, wird die Nachfrage in den USA nach Angaben des US-Energieministeriums langsamer wachsen. Die US- Nachfrage hatte ihren Höhepunkt im Jahr 2007 mit 20,65 Barrel täglich und wird sich erst 2020 auf 20,05 Millionen Barrel erholt haben.

“Das Überleben hängt davon ab, wie rentabel die Raffinerie arbeitet”, sagt Energieanalyst Jacques Rousseau von Soleil Securities Corp. in Wien. “Die erste Reaktion war, die Produktion zurückzufahren. Aber je länger die Unternehmen plus minus null arbeiten oder Verluste schreiben, desto stärker muss erwogen werden, Standorte zu schliessen.” Die Durchschnittsmarge im globalen Raffineriegeschäft ist im zweiten Quartal auf 4,98 Dollar je Barrel geschrumpft. Im Vorjahreszeitraum lag sie bei 8,25 Dollar, wie Daten des Ölkonzerns BP Plc zeigen. Zum Vergleich: Im Mai 2007 brachte die Umwandlung von drei Barrel Erdöl in zwei Barrel Benzin und ein Barrel Destillat noch einen Gewinn von 23,95 Dollar - soviel wie seit mindestens dem Jahr 2000 nicht mehr.

Shell erwägt, Anlagen in Hamburg-Harburg und Heide in Schleswig-Holstein zu verkaufen oder zu schliessen. Auch eine Raffinerie im kanadischen Montreal steht bei Europas grösstem Ölkonzern auf dem Prüfstand. Ebenso eine Beteiligung von 17 Prozent an der New Zealand Refining Co, wie Unternehmenssprecher Rainer Winzenried im Gespräch mit Bloomberg News sagte.

Total SA wird die Raffineriekapazitäten von Frankreichs grösster Raffinerie, der Anlage in Gonfreville in der Normandie, um ein Viertel senken. Die Benzinproduktion soll um 60 Prozent gesenkt werden. Die schweizerische Petroplus Holdings AG teilte Beschäftigten ihrer Raffinerie im nordenglischen Teesside mit, ihre Arbeitsplätze seien in Gefahr. Die Raffinerie mit einer Verarbeitungskapazität von täglichen 349.530 Barrel (18.600 Kubikmeter) solle verkauft oder in ein Speicherterminal umgebaut werden. Bei Chevron steht der Standort Hawaii auf dem Prüfstand. Der grösste Raffineriekonzern der USA, Valero Energy Corp., verwies Mitte des Monats offen auf das Problem sinkender Margen, als er ankündigte, die Raffinerie auf der Karibikinsel Aruba für Monate stillzulegen.

“Es wird wohl keinen einzelnen Aha-Moment geben, sondern eher zu einer schrittweisen Konsolidierung kommen”, sagt Ann Kohler vom Analysehaus Caris & Co. Kohler rechnet damit, dass die Raffineriebranche künftig mit Auslastungsquoten von 80 Prozent oder weniger arbeiten muss. Händler am Terminmarkt erwarten, dass die Durchschnittsmarge im Raffineriegeschäft bis Juli 2012 auf 10,71 Dollar je Barrel anzieht, von 8,97 Dollar am 17. Juli. Doch wenn neu gebaute Raffinerien in Indien, China, Brasilien, Russland und dem Nahen Osten die Arbeit aufnehmen, bevor ältere Anlagen in Europa und den USA geschlossen werden, dürfte die Erholung der Margen ausbleiben.

(Bloomberg)
21.07.2009

Als Antwort auf Beitrag # 14

>In den nächsten fünf Jahren dürften 25 Prozent der Kapazitäten
>in Nordamerika stillgelegt werden, schätzt die Internationale
>Energieagentur (IEA). Das American Petroleum Institute
>erwartet, dass bis 2020 jede sechste Raffinerie in den USA
>schliessen muss. Der Kraftstoffverbrauch werde weiter

Hmm... in den letzten Jahren hieß es es gibt viel zu wenige Raffinerien
in den USA weil seit 1976 keine neue mehr gebaut wurde und jetzt soll
auf einmal ein Viertel zu viel sein?

Als Antwort auf Beitrag # 15

dieser Passus hat mich auch gewundert, insbesondere weil die fehlenden (zu geringen) Raffinerie-Kapazitäten auch immer als Grund für die konstant steigenden Ölpreise genannt wurde (vor 2007 natürlich),...

Als Antwort auf Beitrag # 16

>dieser Passus hat mich auch gewundert, insbesondere weil die
>fehlenden (zu geringen) Raffinerie-Kapazitäten auch immer als
>Grund für die konstant steigenden Ölpreise genannt wurde (vor
>2007 natürlich),...

Du meinst Benzin- und Dieselpreise? Auf den Ölpreis kann das ja wohl
keinen Einfluß haben.

Als Antwort auf Beitrag # 17

sorry, natürlich waren die bereits "raffinierten" Endprodukte gemeint.

Als Antwort auf Beitrag # 18

Momentan gibt es recht lange Trends beim Ölpreis. So ging es doch in einem von 74$ au auf unter 60$ um jetzt wieder auf 67$ zu steigen. Der Anstieg hat mir wieder viel Performance gebracht, nachdem ich im Rückgang deutlich verloren habe. Diesmal möchte ich bei einem neuerlichen Rückgang stärker mit dem Trend statt antizyklisch handeln.

Langfristig denke ich schon, daß der Ölpreis steigen wird. Deshalb gehe ich eher long wie short. Insgesamt entwickelt sich der Ölpreis stark korrelierend zu den Aktienmärkte. Wenn alles nach früher Konjunkturerholung ausschaut, steigen die Aktien und der Ölpreis, weil im nächsten Konjunkturaufschwung sehen wir wohl wieder 100er oder gar 150er Preise.

Als Antwort auf Beitrag # 0

Die Wahrheit ist anscheinend tatsächlich eine Tochter der Zeit...

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US-Studie entlarvt Spekulanten als Ölpreistreiber
28.07.2009 | 15:34 | (DiePresse.com)

Noch vor einem Jahr sprach die US-Terminbörsenaufsicht Spekulanten von der Schuld an der Ölpreisrally frei. Nun vollzieht die Behörde eine dramatische Kehrtwende und nimmt die unter der Ära Bush gefällte Einschätzung zurück.

Es ist eine unerwartete Kehrtwende: Die US-Terminbörsenaufsicht "Commodity Futures Trading Commission" (CFTC) hat Hinweise darauf, dass Spekulanten den Ölpreis stark beeinflussen, berichtet das "Wall Street Journal". Noch vor einem Jahr hatte die CFTC diesen Verdacht zurückgewiesen. Damals war die Rede davon, dass vor allem Angebot und Nachfrage den Markt regeln würden. Doch nun sagt CFTC-Commissioner Bart Chilton, dass die damalige Analyse schwerwiegenden Fehlern unterlegen sei.

Chilton äußerte bereits 2008 Zweifel an dem Bericht seiner Behörde. Umfang und Art der Daten seien
nicht ausreichend, sagte er damals: "Wir haben nicht alle Informationen, die wir haben sollten". Jetzt habe man aber viel mehr und vertrauenswürdigere Quellen. Auch Daten über den außerbörslichen Handel seien glaubwürdiger.

Neuer politischer Wind in Washington

Die überraschende Kehrtwende zeigt auch, dass sich der politische Wind in Washington verändert hat. Unter dem neuen, von US-Präsident Barack Obama ernannten CFTC-Chef Gary Gensler geht die Behörde immer mehr von der "Hände weg"-Mentalität ab. Es wird vielmehr erwartet, dass die Behörde Limits setzt, um große Finanzinstitutionen daran zu hindern, Wetten in bestimmte Richtungen abzuschließen.

Die CFTC hat es nun vor allem auf all jene Investoren abgesehen, die ihr Geld in Indizes stecken. Die Internationale Energieagentur schätzt, dass Finanzinvestoren über 300 Milliarden US-Dollar in derartige Indizes gesteckt haben - vier Mal mehr als noch 2006.

CFTC will "Swap-Lücke" schließen

In den USA beginnen heute öffentliche CFTC-Anhörungen, in denen festgelegt werden soll, ob es Positionslimits für Wetten auf Waren geben soll. Gensler zielt dabei auf die Swap-Händler ab, mit deren Hilfe sich internationale Finanzinvestoren auf den Terminmärkten mit Futures eindecken, wie die "Financial Times Deutschland" berichtet. Swap-Händler sind nämlich aufgrund einer Ausnahmeregelung von Positionslimits ausgenommen. Diese Lücke will die CFTC schließen.


Craig Donohue, Chef der weltgrößten Terminbörse Chicago Mercantile Exchange, warnt hingegen vor eine Überregulierung. Es gebe keine empirischen Hinweise darauf, dass Index-Fonds und Spekulanten Preise beeinflussen, wie das weithin angenommen werde."Wir sind darüber besorgt, dass die unangemessene Regulierung dieser Märkte Investoren auf 'dark pools' (Anm. als dark pools werden private Märkte bezeichnet, über die große Bestellungen durchgeführt werden) und andere nicht-regulierte Märkte ausweichen lässt. Das könnte irreperablen Schaden für die US-Wirtschaft bedeuten", meint Donohue.



Briten: Spekulanten nicht schuldig
Unterstützt fühlen können sich CFTC-Kritiker auch durch eine neue Studie des britischen Pendants "Financial Services Authority" (FSA). Die britische Behörde kommt zu dem Schluss, dass Spekulanten nichts mit den Schwankungen des Ölpreises zu tun haben. Vielmehr hingen diese mit den Unsicherheiten über die Entwicklung des Wirtschaftswachstums zusammen, meint die FSA. Die FSA glaubt auch nicht, dass Positions-Limits für den Markt von Nutzen wären.

Als Antwort auf Beitrag # 20

>Die britische Behörde kommt zu dem
>Schluss, dass Spekulanten nichts mit den Schwankungen des
>Ölpreises zu tun haben. Vielmehr hingen diese mit den
>Unsicherheiten über die Entwicklung des Wirtschaftswachstums
>zusammen, meint die FSA.


ist nicht mal 3 wochen her, da hat ein händler der londoner "PVM Oil Associates" den ölpreis im alleingang um 2 dollar raufgetrieben.

http://www.focus.de/finanzen/news/spekulation-auf-der-oelspur-ausgerutscht_aid_414197.html

und grad die britischen behörden stellen sich jetzt dumm? (wenn ich bös wär, würd ich sagen, die stellen sich nicht bloß so).

Als Antwort auf Beitrag # 0

Gekauft, allerdings werde ich noch heute glatt stellen. Die Trands können da durchaus 10$ betragen. Aber man beachte, Montag noch bei 71$ herum, jetzt 66$.

Als Antwort auf Beitrag # 22

>Gekauft, allerdings werde ich noch heute glatt stellen. Die
>Trands können da durchaus 10$ betragen. Aber man beachte,
>Montag noch bei 71$ herum, jetzt 66$.

das ist der grund

Oil Falls the Most in Three Months After Unexpected Supply Gain

July 29 (Bloomberg) -- Crude oil fell the most in three
months after a government report showed an unexpected gain in
U.S. inventories as imports jumped and refiners reduced
operating rates.
Stockpiles surged 5.15 million barrels to 347.8 million in
the week ended July 24, the Energy Department said. It was the
biggest weekly increase since April. Supplies were forecast to
decline by 1.5 million barrels, according to the median of
analyst estimates in a Bloomberg News survey.
“The main problem with this market is the fact that
there’s too much oil out there,” said Michael Lynch, president
of Strategic Energy & Economic Research, in Winchester,
Massachusetts. “We may test $60 before the week is over as
these numbers are absorbed.”
Crude oil for September delivery fell $3.23, or 4.8
percent, to $64 a barrel at 10:48 a.m. on the New York
Mercantile Exchange. Prices are poised for the biggest one-day
decline since April 20. Futures are up 43 percent this year and
have dropped 57 percent from a record $147.27 reached on July
11, 2008.
Oil traded at $65.12 a barrel before the release of the
report at 10:30 a.m. in Washington.
Crude-oil imports climbed 8.9 percent to 10 million barrels
a day last week, the highest since January, the report showed.
Refineries operated at 84.6 percent of capacity, down 1.5
percentage point from the prior week and the lowest since May.

Durable Orders

Oil also fell after orders for U.S. durable goods dropped
more than forecast in June. Excluding transportation equipment,
demand for goods meant to last several years climbed 1.1
percent, the most in four months, the Commerce Department said
today in Washington. Total orders fell 2.5 percent, the first
decrease in three months.
U.S. equities declined as plunging Chinese shares and the
disappointing durable goods stoked speculation that the surge in
prices has outpaced a rebound in the economy. The Shanghai
Composite Index plunged 5 percent, the most for the Chinese
stocks benchmark since November. China is the world’s second-
biggest energy consumer after the U.S.
Goldman Sachs Group Inc., the bank that makes the most
money from commodities, fixed-income and currency trading, said
attempts to curb speculation may be “disruptive” to markets.
Commodity Futures Trading Commission Chairman Gary Gensler, a
former Goldman Sachs employee, said yesterday that speculators
contributed to a commodity “asset bubble.”
“Concern about what the CFTC may do to curb speculation
could be spooking some people and be contributing to the
market’s move lower,” said Tom Bentz, a senior energy analyst
at BNP Paribas Commodity Futures Inc. in New York.

Als Antwort auf Beitrag # 23

Glück gehabt, habe meine Position nicht mehr gestern wegbekommen und nun zu 67$ ein paar abgegeben.

Interessant jedenfalls, daß sich gestern Ölpreis von der Börse abgekoppelt hat.
Danke für den Artikel, Finanzier.
Ich möchte eigentlich weiter long bleiben, werde aber vorsichtig agieren, d.h. Position klein halten.

Als Antwort auf Beitrag # 0

die begründung hab ich sonst noch nirgends gelesen


Finally, and long overdue, the years 2008 and 2009 witnessed a growing awareness that a
development much more powerful than “speculation” has been responsible for the extreme
volatility of spot market commodity prices in recent years — oil and copper prices in particular.8
This development was a growing awareness of the impact of the supply-side on commodity
prices. The logic here is quite tricky, so let us review it. In past decades, economists had been
well aware that one reason for the volatility of many commodity prices lay in price-inelastic
demand. But the supply curve, for its part, was always assumed to be long-run price-elastic: The
higher the expected price, the greater the quantity that would be produced. It is easy to see,
geometrically, that the more vertical (price-inelastic) the demand curve is for a given supply
curve, the greater the change in price will be for a given shift in either the supply or demand
curve. The situation is sketched in Figure 2, reproduced from a previous SED essay. The reader
is asked to note the much greater price change in Case B than in Case A.

There is no mystery as to why certain commodities possess quite vertical demand curves. The
primary reason lies in non-substitutability: In the case of gasoline, you “must” fill up your car
with gas in order to commute to work, regardless of the price. This generates a very vertical
demand curve whereby the quantity demanded will not change with the price.

What is new is the advent of price-inelastic supply functions. Note from Figure 2.C that, when
both the supply and demand function are nearly vertical, a leftward or rightward shift in either
function causes a HUGE price change — precisely the kind of swings that we have witnessed in
copper and oil prices during the past decade.

Now, what exactly does a nearly vertical supply function mean, and what explains the advent of
such functions? As to the first question, it depicts a market in which the amount produced does
not change significantly even if current and expected price do change.

But what could possibly cause this to happen? The answer lies in a transformation of the
incentive structure confronted by producers. After the end of the Cold War, developing world
nations that were previously client states of either the West or of Russia began to act with
increasing abandon. The thugocrats of Russia, Nigeria, Iran, Venezuela, and other resource-rich
nations, increasingly tore up existing contracts with the international mining and oil companies at
will. And they did so with an impunity that was unthinkable during the Cold War era.

As a result, the incentives to undertake long-run investment in new oil fields and mines have
dried up. Note carefully the logic here that underlies a vertical supply curve: Even if the CEO of
a major oil company somehow knew that the market price of oil would be $350 dollars for the
twenty years spanning 2015–2035, he would still not be tempted to invest tens of billions of
dollars in new projects if he suspected that the governments of the nations involved would
“renegotiate” existing contracts so as to tax away all the potential profits accruing from such
high prices.

This did not use to happen. But since it now does transpire in more and more producing nations,
the aggregate supply curve has become more and more vertical. This is one reason why
production has remained stuck around 86 million barrels per day during recent years despite the
huge increase in oil prices. The flip side of this story is that because production is so sticky, price
had to do all the work, with the result that prices have fluctuated dramatically. The same has
proven true in the case of copper.

Christophe de Margerie, Chairman of the French oil giant Total, has used this line of reasoning
to predict that world oil supply will only grow from today’s approximately 86 million barrels per
day to under 100 million barrels during the next twenty-five years. Yet the IEA energy watchdog
in Paris now forecasts that demand will rise to above 125 million barrels. As the logic of Figure
2.C makes clear, the resulting supply/demand imbalance could generate staggeringly high oil
prices, or more likely, quantity rationing. The “peaking” of old oil only makes matters worse.
World “old” output has been falling at about 9% per year, much greater than most anyone
expected, with a 32% Mexican decline in output leading the way. Geometrically, this
development shifts the entire oil supply curve backward, augmenting the upward price pressures
due to the vertical slope of the function itself. This is the worst of all possible worlds.

(strategic economic decisions)

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OPEC geht weiterhin von Anziehen des Ölbedarfs im Jahr 2010 aus
Aber keine Aufwärtsrevision: Experten enttäuscht - Ölpreis
profitierte zuletzt von höheren Rohölimporten Chinas

Wien (APA) - Die Organisation Erdöl exportierender Länder (OPEC)
geht weiterhin davon aus, dass der weltweite Ölbedarf im kommenden
Jahr leicht anziehen wird. 2010 werde die tägliche Nachfrage im
Schnitt um 500.000 Fass auf 84,41 Mio. Barrel ansteigen, erklärte die
OPEC am Dienstag in ihrem neuen Monatsbericht. Für heuer rechnet die
Organisation - ebenfalls unverändert - mit einem Rückgang um 1,65
Mio. auf 83,91 Mio. Barrel pro Tag. In den OECD-Staaten dürfte die
Nachfrage auch 2010 noch leicht sinken nach einem stärkeren Minus
heuer. 2009 wächst der Bedarf nur in Mittelost, China und Afrika.

Die unveränderten OPEC-Prognosen wurden am Markt mit Enttäuschung
aufgenommen. Experten hatten wegen der verbesserten
Konjunkturaussichten laut Reuters mit einer Aufwärtsrevision der
Schätzungen gerechnet. Zudem werde die Nachfrage nach OPEC-Öl im
kommenden Jahr stärker fallen als zuvor von der Organisation in
Aussicht gestellt worden war, nämlich um weitere 0,5 Mio. auf 28,0
Mio. Fass täglich. Die OPEC begründete dies mit einem höheren Angebot
von Nicht-Mitgliedern und einer nur langsamen Wirtschaftserholung.
Für heuer rechnet die Organisation mit einem Rückgang der Nachfrage
nach OPEC-Öl um 2,3 Mio. auf 28,4 Mio. Barrel pro Tag.

Der OPEC-Ölpreis ist zuletzt am Montag leicht gesunken. Nach
Berechnungen des OPEC-Sekretariats vom Dienstag kostete ein Barrel
(159 Liter) im Durchschnitt 71,68 Dollar (50,47 Euro). Das waren um
28 Cent weniger als am Freitag.

Heute, Dienstag, sind die Ölpreise leicht gestiegen. Die US-Sorte
West Texas Intermediate (WTI) zur Auslieferung im September
verteuerte sich bis mittags um 14 Cent auf 70,74 US-Dollar (49,81
Euro). Der Preis für ein Barrel der Nordseesorte Brent zur
Auslieferung im September kletterte um 15 Cent auf 73,65 Dollar
(51,86 Euro).

Der Ölpreis habe zuletzt kaum noch von positiven Nachrichten
profitiert, erklärte die Commerzbank am Dienstag in einer Studie. So
seien die Rohölimporte nach China im Juli auf 4,62 Mio. Barrel pro
Tag gestiegen und lagen damit um 42 Prozent höher als im Vorjahr.
Dies entspreche dem stärksten Anstieg seit fünf Jahren. Dieser lasse
sich aber nur bedingt auf eine stärkere inländische Nachfrage
zurückführen, schrieb die Commerzbank laut dpa-AFX. China verarbeite
derzeit deutlich mehr Rohöl als es selbst benötige, was die
rekordhohen Rohölimporte relativiere.

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Crude Oil Rises After Supplies Tumble Most in More Than a Year

Aug. 19 (Bloomberg) -- Crude oil rose after a government
report showed that U.S. inventories declined the most in more
than a year as imports tumbled and refineries increased
operating rates.
Stockpiles dropped 8.4 million barrels last week, the most
since the week ended May 23, 2008, the Energy Department report
showed. Imports slipped 15 percent to 8.53 million barrels a
day, the biggest drop and lowest rate since September when
hurricanes struck the Gulf of Mexico coast.
Crude oil for September delivery increased $1.90, or 2.8
percent, to $71.09 a barrel at 10:35 a.m. on the New York
Mercantile Exchange. Prices are up 59 percent this year.
Brent crude oil for October settlement rose $1.17, or 1.6
percent, to $73.54 a barrel on the London-based ICE Futures
Europe exchange.
A decline of 1.2 million barrels was forecast, according to
the median of 13 analyst responses in a Bloomberg News survey.

Als Antwort auf Beitrag # 27

> Stockpiles dropped 8.4 million barrels last week, the
>most
>since the week ended May 23, 2008, the Energy Department
>report
>showed. Imports slipped 15 percent to 8.53 million barrels a
>day, the biggest drop and lowest rate since September when
>hurricanes struck the Gulf of Mexico coast.

Kunststück, sie haben in dieser Woche auch um 10 Mio Barrel weniger importiert.
Tatsächlich ist der Verbrauch noch immer etwa so niedrig wie zuletzt 1997.

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Mit Beginn der Woche sind die Ölpreise auf einen neuen Jahreshöchststand gestiegen. Beflügelt wurde der Anstieg durch die Hoffnungen auf ein baldiges Ende der Wirtschaftskrise.

In Erwartung einer konjunkturellen Belebung und eines damit einhergehenden höheren Verbrauchs von Rohstoffen ist der Ölpreis auf über 74 Dollar gestiegen. Im New Yorker Computerhandel kostete ein Barrel (159 Liter) Rohöl am Montag 74,11 Dollar (51,72 Euro), rund 20 US-Cent mehr als der vorige Höchststand vom Freitag.


Der Anstieg war nicht zuletzt auch auf Aussagen des US-Notenbankchefs Ben Bernanke zurückzuführen. Am Freitag hatte er angedeutet, dass zwei Jahre nach Beginn der schwersten Rezession der Nachkriegszeit die Schwelle zur langerwarteten Erholung erreicht sei: "Die Aussichten auf eine Rückkehr zum Wachstum in nächster Zeit scheinen gut."


USA und China als Hauptnachfrager
Eine Erholung der US-Wirtschaft würde auch die Nachfrage nach Rohöl steigern. Denn die USA sind der größte Ölverbraucher der Welt. Ein ähnliches Bild bietet sich in China.


Die Ölnachfrage in dem Land mit dem weltweit zweithöchsten Verbrauch war im Juli im Vorjahresvergleich um 3,5 Prozent gestiegen. Laut Reuters-Daten war das der vierte Anstieg in Folge.


Analysten uneins
"Sollte der steigende Enthusiasmus über den wieder anspringenden Konjunkturmotor die Stimmung weiter dominieren, könnten wir uns jetzt mit Leichtigkeit in Richtung 80 Dollar bewegen", sagte Rohstoffexperte Edward Meir von MF Global im "manager magazin".


Anders sah das der RZB-Ölanalyst Hannes Loacker: "Wir wären nicht überrascht, wenn die Ölpreise nun in Richtung 60 bis 65 Dollar je Fass korrigieren, um bis Jahresende wieder auf die jetzigen Niveaus zu steigen", so der Experte. Die Marke von 75 Dollar dürfte aber vorerst eine hartnäckige Hürde darstellen, so Loacker.


Neue Impulse für den Ölpreis erwartet Loacker von den noch anstehenden wöchentlichen US-Öllagerdaten sowie in der Folge vom OPEC-Treffen im September. Mit Spannung verfolgt wird auf dem Ölmarkt auch der Verlauf der Hurrikan-Saison in den USA.


Externe Faktoren bestimmen Ölpreis
Nach Meinung der Commerzbank-Analysten sind die Ölpreise nach wie vor hauptsächlich durch externe Faktoren beeinflusst.


Insgesamt zeugt die enorme Volatilität der Rohstoffmärkte einerseits von einer Verunsicherung der Marktteilnehmer. Andererseits zeige sie, dass die Rohstoffpreise ein Spielball externer Faktoren bleiben und ihre Preisentwicklung nicht im direkten Zusammenhang mit dem Angebot und der Nachfrage steht, hieß es weiter.


Aktuell würden die Rohstoffmärkte von Konjunkturhoffnungen, einem schwachen Dollar, den starken Aktienmärkten und der hohen Liquidität unterstützt, heißt es in der Commerzbank-Studie.


OPEC drückt die Stimmung
Die Ergebnisse des OPEC-Monatsberichts, der Mitte August veröffentlicht wurde, ließen aufhorchen. Entgegen den Erwartungen von Analysten beließ die Organisation erdölexportierender Länder (OPEC) ihre Prognose für die weltweite Ölnachfrage für dieses und das kommende Jahr unverändert.


Demnach soll der Verbrauch 2009 um 1,65 Millionen Barrel abnehmen und 2010 um 500.000 Barrel pro Tag steigen. Experten hatten eigentlich wegen der verbesserten Konjunkturaussichten mit einer Aufwärtsrevision der Schätzungen gerechnet.


Konsumenten müssen "abwarten"
Die Autofahrer mussten aufgrund gestiegener Spritpreise jedenfalls in den vergangenen Monaten tiefer in die Tasche greifen. Ob sich der neue Jahreshöchststand beim Rohöl erneut auf Konsumentenseite niederschlägt, bleibt ungewiss.


"Es wird abzuwarten sein, inwieweit sich die Rohölpreise auf die Produktenpreise auswirken", sagte Christoph Capek, Geschäftsführer im Fachverband der Mineralölindustrie der Wirtschaftskammer, gegenüber ORF.at.

Als Antwort auf Beitrag # 0

Die Kosten für so etwas müssen gewaltig sein.

Sept. 2 (Bloomberg) -- BP Plc, Europe’s second-largest oil company, reported a “giant” discovery at the Tiber Prospect in the Gulf of Mexico that may contain more than 3 billion barrels, after drilling the world’s deepest exploration well.

The well is located about 250 miles (400 kilometers) southeast of Houston, the London-based company said today in a statement. It was drilled to approximately 35,055 feet (10,685 meters), greater than the height of Mount Everest.

weiter:

http://bloomberg.com/apps/news?pid=20601087&sid=adF31W9._rik

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WB, 28.08.2009 | 10:22
Lukoil dreht den Ölhahn auf
Das Quartalsergebnis von Lukoil übertrifft die Erwartungen der Analysten. Der Ölkonzern erhöhte die Produktion um 50 Prozent.

Lukoil, Russlands größter privater Ölproduzent, kämpft angesichts gefallener Rohölpreise mit sinkenden Erträgen. Im zweiten Quartal sank der Nettogewinn gegenüber dem Vergleichsquartal des Vorjahres von 3,4 Milliarden € auf 1,6 Milliarden € (1,65 € / Aktie). Der Umsatz ging um 37 Proeznt auf 14 Milliarden Dollar zurück. Damit wuren allerdings die Schätzungen der Analysten, die von 1,2 Milliarden € ausgegangenen waren, übertroffen.

Im zweiten Quartal waren die Preise für die Ölsorte Ural um 50 Prozent auf 58,41 Dollar je Fass gesunken. Lukoil konnte durch eine Erhöhung der Mengen gegensteuern. Lukoil erhöhte die Ölproduktion um 4,76 Prozent auf 1,99 Millionen Fass pro Tag.

(red)

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Sept. 7 (Bloomberg) -- OPEC’s success in more than doubling oil prices since a five-year low in December will probably persuade ministers to maintain production quotas after this week’s meeting.

Reducing shipments beyond record cutbacks last year would endanger the global economic recovery, the Organization of Petroleum Exporting Countries’ president said last week. Oil rose to $75 a barrel on Aug. 25, the price Saudi Arabian King Abdullah says is fair for consumers and producers.

weiter:

http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601087&sid=aIyKh1SzDCr4

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Sept. 10 (Bloomberg) -- OPEC said it will keep oil production quotas unchanged, banking on a recovery in the world economy to maintain prices near today’s $71 a barrel.

The Organization of Petroleum Exporting Countries agreed to maintain total production quotas at 24.845 million barrels a day, and will urge members to adhere to their targets, OPEC Secretary-General Abdalla El-Badri said at a press briefing. It’s the third time in 2009 the group has met without changing output.

weiter:

http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601087&sid=aRWiIiaRvmIs

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IEA Raises 2009, 2010 Oil Demand Forecasts on Growth in China

Sept. 10 (Bloomberg) -- The International Energy Agency
raised its global oil demand estimate for next year for a second
consecutive month, citing growth in Chinese consumption and
stronger-than-expected oil use in the U.S.
World oil consumption is likely to average 85.7 million
barrels a day next year, 450,000 barrels a day more than
previously estimated, the adviser to 28 nations said today in
its monthly report. Demand growth next year, at 1.27 percent, is
lower than previously forecast after the outlook for 2009 was
also increased.
“There is growing evidence that the global economy may be
finally stabilizing, with industrial de-stocking coming to an
end, coupled with the effects of large-scale government
intervention,” the IEA said in the report. “Oil demand in
U.S., China and other Asia appears to be running stronger than
preliminary estimates suggested.”
Oil futures in New York have advanced 62 percent this year
and traded today above $72 a barrel, as global stock markets
rallied on growing optimism about the world’s economic recovery.
The surge prompted ministers from the Organization of Petroleum
Exporting Countries to maintain production quotas at a meeting
in Vienna that ended early today, the third time in 2009 the
group has met without changing output.
Demand growth is led by China, which is “seemingly roaring
ahead,” thanks to government economic stimuli measures and
stock building, according to the report.

North America Consumption

The group also raised its forecast for North America this
year and next by about 180,000 barrels a day, after data for
gasoline and heating oil consumption in June showed a “hefty”
increase. Demand in the region is now forecast to shrink 4.4
percent this year, compared with last month’s forecast 5.1
percent, and increase 0.8 percent in 2010.
Still, there remains “considerable uncertainty regarding
the prospects of a sustained U.S. economic recovery,” the IEA
said. Consumption in the world’s developed economies is likely
to remain weak for the rest of this year while declining demand
for middle distillates casts some doubt on the strength of the
industrial recovery, the group said.
“The spectre of a double-dip, W-shaped recession, which
would undermine oil demand growth next year, cannot be entirely
discounted,” the adviser said. “The persistent weakness of
heating oil and diesel calls into question the depth and
durability of fledgling industrial recovery.”

Global Demand Shrinking

Global oil demand will shrink this year by 2.2 percent to
84.4 million barrels a day, even with an upward revision of
490,000 barrels a day from last month’s report, the IEA said.
As OPEC urges members to adhere more closely to output cuts
of 4.2 million barrels a day agreed through last year, the IEA
estimates that the group’s compliance with its quotas slipped
last month as Nigeria, Venezuela and Angola overproduced.
Supplies from the 11 OPEC nations subject to quotas, from
which Iraq is exempt, rose by 80,000 barrels a day in August, to
26.25 million barrels a day. That is about 1.4 million barrels a
day more than the 24.845 million barrels a day target,
signifying compliance of about 66 percent, the IEA said. The
members complied with 68 percent of the cuts in July, according
to the agency’s estimates.
“Iran, Angola and Venezuela look to have turned a blind
eye to their output targets, which collectively account for just
over 65 percent of overproduction since January,” according to
the report.
As the IEA left its estimates for non-OPEC production
unchanged for 2009 and 2010, higher global demand forecasts mean
the world will require more crude from the producer group. The
agency raised its “call on OPEC crude” by 500,000 barrels a
day for 2009 and by 400,000 barrels for next year.

Als Antwort auf Beitrag # 34

Ölhändler bezahlen am Optionsmarkt mehr denn je, um sich gegen einen Preisrutsch bei Rohöl abzusichern. Die Spanne zwischen Optionen, die auf einen sinkenden Ölpreis setzen und solchen, die auf einen steigenden Preis wetten, hat sich auf rekordhohe zehn Prozentpunkte ausgeweitet. Das geht aus Daten von Banc of America Securities- Merrill Lynch hervor.

Die Ölreserven in den USA sind 14 Prozent höher als vor einem Jahr und die OPEC pumpt täglich 600.000 Barrel (159 Liter) mehr, als die Welt benötigt, zeigen Daten der Internationalen Energie Agentur. “Wenn es je einen Rutsch unter die Marke von 60 Dollar je Barrel geben dürfte, dann jetzt. Es war ein sehr schwacher Sommer. Wir haben nun mehr Treibstoff als zu Beginn”, sagt Stephen Schork von der Beratungsfirma Schork Group Inc. in Villanova im Bundesstaat Pennsylvania.

An der Terminbörse in New York ist derzeit die beliebteste Option eine im Dezember auslaufende Verkaufsoption zu 60 Dollar je Barrel. Davon sind 69.244 Kontrakte im Markt, wie Daten des Börsenbetreibers belegen. Auf Rang zwei der meist gesuchten Optionen folgt die Verkaufsoption zu 50 Dollar mit gleicher Laufzeit.

Put-Optionen unter dem aktuellen Ölpreis mit Fälligkeit im Dezember haben an der New Yorker Terminbörse eine implizite Volatilität von 54,3 Prozent. Für die Call-Optionen mit gleicher Fälligkeit, die das Kaufrecht verbriefen, beträgt der Vergleichswert 43,3 Prozent. Die implizite Volatilität ist ein Gradmesser für die erwarteten Preisschwankungen des Basiswertes, in diesem Fall also Öl. Sie wird mittels aktueller Marktpreise ermittelt. Für die Berechnung der Volatilität werden dagegen historische Kursdaten herangezogen. Der Aufschlag für die Put-Optionen, die im Dezember auslaufen und für andere Put-Optionen belege “die Sorge des Marktes”, so Harry Tchilinguirian, Senior Öl-Analyst bei BNP Paribas SA in London. Wenn die Puts teurer seien als die Calls, sei dies eine Situation, in welcher der Markt die Gefahr einer Abwärtsbewegung höher einschätze und für die Verkaufsoption eine entsprechende Kompensation erwarte, so Tchilinguirian weiter. Die Nachfrage nach Puts könne aus zwei Quellen herrühren, fasst der Analyst zusammen: Zum einen Spekulanten, die auf einen fallenden Ölpreis setzen, zum anderen Ölproduzenten, die sich gegen einen Wertverfall ihres Öls absichern wollen.

“Wir sehen überall Heizöl im Überschuss”, sagt Philip Verleger, der die Beratungsfirma PKVerleger LLC leitet und eine Professur an der Universität von Calgary hat. “Ich bin mir ziemlich sicher, dass wir im laufenden Jahr Preise im Bereich der 30 Dollar je Barrel Öl sehen werden”, so Verleger, ein ehemaliger Berater des amerikanischen Finanzministeriums. Eine Prognose vom Juli, dass der Preis bis auf 20 Dollar je Barrel sinken könnte, hat Verleger inzwischen fallen gelassen.

Derweil zeichnet sich bei der Organisation erdölexportierender Staaten (OPEC) keine Einschränkung der Produktion ab. Nach Schätzungen von Bloomberg förderten die OPEC-Staaten im August täglich 1,2 Millionen Barrel mehr als die angestrebte Zielmenge von 24,845 Millionen Barrel. Die OPEC- Staaten liefern zusammen etwa 40 Prozent des globalen Ölbedarfs.

(Bloomberg)
21.09.2009

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OMV-Vorstand Langanger: "Zeit des Easy Oil ist vorbei"
Große Öl- und Gasfunde künftig in der Tiefsee -
Produktionskosten fallen langsamer als der Ölpreis -
Investitionsvolumen heuer auf 2 Mrd. Euro halbiert

Wien (APA) - "Die Zeit des Easy Oil, des vergleichsweise leicht zu
gewinnenden Erdöls, ist vorbei. Wir müssen jetzt in immer
schwierigere Gegenden, bohren immer tiefer, gehen immer weiter hinaus
in Meeresgebiete mit Tiefen um die 3.000 Meter", erklärte
OMV-Vorstandsdirektor Helmut Langanger am Mittwochabend bei einem
Hintergrundgespräch in Wien. Der verstärkte Trend zu
"unkonventionellen" Öl- und Gas-Lagerstätten erfordere neue
Fördertechniken und treibe die Kosten entsprechend in die Höhe, gab
Langanger einen Ausblick in die Zukunft.

Unter relativ schwierigen Bedingungen wird auch im Ölfeld Maari in
Neuseeland gefördert, das die OMV als ihr erstes Offshore-Feld als
Betriebsführer bis zur Produktion entwickelt hat. Mit
Produktionskosten von 35 bis 40 Dollar pro Fass gehöre Maari auch
eher zu den teuren Feldern - und bei diesen Kosten seien die Steuern,
die vom erzielten Ölpreis abhängen, noch gar nicht dabei, erklärte
der E&P-Vorstand der OMV.

Auch die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen seien schwieriger
geworden, erklärte Langanger. So seien die Kosten bei weitem nicht in
gleichen Ausmaß gefallen wie der Ölpreis. Es sei zwar richtig, dass
etwa der Preis für billigen Stahl um bis zu 70 Prozent gefallen sei -
die OMV brauche aber für ihre Bohranlagen hochfesten und legierten
Stahl, der nur um 15 bis 20 Prozent im Preis gefallen sei. Dazu
komme, dass die Finanzierung neuer Projekte schwieriger geworden sei.
Mit einem Aufschwung der Branche rechnet Langanger für Ende 2010.

Die OMV hat ihr Investitionsvolumen heuer gegenüber 2008 auf 2
Mrd. Euro halbiert. Wieviel man 2010 investieren werde, könne er noch
nicht sagen, "das ist work in progress", so Langanger.

Dass das Öl bald ausgehen könnte, glauben die Experten der OMV
nicht. Allein in Venezuela gebe es etwa riesige Vorkommen in
Ölschiefer, die die Reserven Saudi-Arabiens bei weitem übertreffen
würden. Der Haken bei der Sache: "Es gibt heute noch keine Technik,
um dieses Öl zu vernünftigen Kosten zu fördern", so Langanger. Die
Gewinnung dieses Öls würde derzeit "mindestens 80 bis 100 Dollar" pro
Fass kosten, schätzt der OMV-Vorstand.

In Österreich hat die OMV im vergangenen Jahr 13,7 Mio. boe
(Barrel Öl-Äquivalent) gefördert und damit rund 10 Prozent des
heimischen Rohölbedarfs und 15 Prozent des Erdgasbedarfs abgedeckt.
Bis 2010 will man die österreichische Förderung um ein Zehntel
steigern. Man geht davon aus, dass in Österreich noch etwa 20 bis 30
Jahre lang Öl und Gas gefördert werden kann. Die OMV betreibt in
Österreich auch drei unterirdische Gasspeicher mit einem gesamten
Fassungsvermögen von 2,3 Mrd. Kubikmeter Erdgas; das entspricht rund
einem Viertel des jährlichen Gasverbrauchs.

Weltweit förderte die OMV 2008 rund 317.000 boe pro Tag - davon 60
Prozent in Rumänien, 12 Prozent in Österreich, 14 Prozent in
Nordafrika, 2 Prozent in Russland und im kaspischen Raum, 2 Prozent
in Nord- und Westeuropa, 6 Prozent im Mittleren Osten und 4 Prozent
in Australien und Neuseeland.

Die Aktivitäten der OMV im Iran kommentierte Langanger gestern mit
den Worten: "Das ist derzeit im Stillstand." Anders die Situation im
Irak: "Dort fühlen wir uns sehr sehr wohl." In einigen Jahren könnte
irakisches Gas in die geplante Nabucco-Pipeline eingespeist werden,
glaubt Langanger.

Als Antwort auf Beitrag # 36

Ein schwacher Dollar, bessere Konjunkturaussichten und eine dadurch bedingte stärkere Nachfrage nach Öl sind die besten Voraussetzungen für einen Anstieg des Ölpreises. Erst Mitte Oktober hatte der Ölpreis mit knapp 76 Dollar (rund 52 Euro) ein neues Jahreshoch erreicht.

Im Laufe des vergangenen Jahres bis jetzt machte der Ölpreis enorme Sprünge nach oben und unten. Nach dem Rekordwert von 147,27 Dollar je Barrel (159 Liter) im Juli 2008 lag der Preis Anfang des Jahres zwischen 40 und 50 Dollar (zwischen 27 und 34 Euro) je Barrel - mit ständigem Auf und Ab.


Negative Folgen durch niedrigen Ölpreis
Der Ölmarkt ist fest in Händen von Spekulanten, sind Beobachter überzeugt. Der starke Anstieg auf über 140 Dollar (rund 96 Euro) sei nicht die Folge eines Lieferengpasses gewesen, sondern auf Spekulation zurückzuführen, betonte etwa der libysche OPEC-Generalsekretär Abdullah Salem al Badri.


Bereits Anfang des Jahres warnten Energieexperten davor, dass ein niedriger Ölpreis mittel- und langfristig negative Folgen haben könne, weil er die Erschließung neuer Ölquellen weniger rentabel mache.


Laut Claudia Kemfert vom Deutschen Institut für Wirtschaftsforschung (DIW) etwa lohne sich eine Erschließung neuer Ölfelder erst ab einem Ölpreis von 80 Dollar (rund 55 Euro) pro Barrel. Die Förderung von Ölvorkommen in der Tiefsee vor Brasilien, im Permafrostboden in der Arktis und der von Umweltschutzorganisationen kritisierten Ausbreitung von Ölsanden in Kanada sei erst ab einem Ölpreis von über 90 Dollar (rund 62 Euro) pro Barrel rentabel.


Investitionen auf Eis
Der Aufwand, neues Öl zu fördern, wird immer komplizierter und teurer. Auch die möglichen Kapitalgeber für neue Investitionen werden aufgrund der unkalkulierbaren Risiken vorsichtiger. Angesichts der starken Preisschwankungen stellt sich für Energiekonzerne immer mehr die Frage, ob es sich noch lohnt, in die Erschließung neuer Ausbeutungsgebiete zu investieren.


Viele Neubauvorhaben und Investitionen liegen mittlerweile auf Eis. Gleichzeitig versiegen die alten Ölförderquellen. Laut der Internationalen Energieagentur (IEA) schrumpft der Ertrag der 800 größten Ölfelder um sieben Prozent pro Jahr. Um das auszugleichen, müssten in den nächsten 20 Jahren Vorkommen von 45 Millionen Barrel pro Tag zusätzlich erschlossen werden.


Bisherige Quellen versiegen aber. Wie der "Economist" berichtet, könnte etwa Mexiko, derzeit der siebentgrößte Ölproduzent der Welt, ohne weitere Funde bis 2017 ein Nettoimporteur werden.


Unkalkulierbarer Markt
"Der Markt lässt sich kurz- und mittelfristig nicht mehr ansatzweise voraussagen", sagte Don Thompson, einer der Ölförderer des kanadischen Unternehmens Syncrude gegenüber der "Financial Times Deutschland" ("FTD"). "Angebot und Nachfrage allein können solch heftige Schwankungen nicht mehr erklären."


Helmut Fredrich, Treibstoffeinkäufer für die Lufthansa, gibt im "FTD"-Interview dem Finanzmarkt die Schuld: "Finanzinvestoren haben viel mehr Geld in den Ölmarkt gepumpt, als der es vertragen kann." Die Investitionen an den Rohstoffbörsen von Fonds, Banken und anderen Kapitalanlegern sind laut "FTD" mittlerweile 50-mal so hoch wie 2001. Die Investitionen stiegen demnach von fünf Milliarden Dollar (3,4 Mrd. Euro) auf 250 Milliarden Dollar (171,55 Mrd. Euro).


Zweifel an OPEC-Reserven
Die OPEC als Kartell der größten Erdölnationen trägt wenig dazu bei, Spekulationen zu unterbinden, denn die offiziell genannten Reserven der beteiligten Staaten sind nur wenig glaubwürdig. Wie die "FTD" berichtet, gibt etwa Saudi-Arabien seit rund 20 Jahren eine Reservemenge von 260 bis 265 Milliarden Fass an. Seither wurden aber mindestens 60 Milliarden Barrel gefördert. Weitere Vorkommen wurden nicht erschlossen.


Ausschlaggebend für die ungenauen Angaben war eine Regeländerung innerhalb der OPEC, denn je mehr Reserven ein Land besitzt, umso mehr darf es auch fördern und verkaufen.


Öl auf Tankern
Auf die Ölpreisschwankungen reagieren die internationalen Konzerne, Banken und Handelshäuser mit neuen Methoden. Öl wird auf geleasten Supertankern solange zwischengelagert, bis der Ölpreis steigt. Wurden bisher Termingeschäfte dafür verwendet, sich gegen Preisschwankungen abzusichern, werden sie nun dazu verwendet, Preisunterschiede auszunützen.


Händler kaufen Öl und verkaufen gleichzeitig einen Terminkontrakt zu einem höheren Preis - von dem Preisunterschied wollen sie profitieren.


orf.at
17.10.2009

Als Antwort auf Beitrag # 37

Scheich Jamani ist ein Mann mit viel Erfahrung. Von 1962 bis 1986 war er Ölminister Saudi-Arabiens. Von ihm ist folgendes Zitat überliefert: "Die Steinzeit endete nicht, weil der Menschheit die Steine ausgingen. Und das Ölzeitalter wird lang geendet haben, bevor die Welt kein Öl mehr hat."

weiter:http://www.ftd.de/finanzen/maerkte/:kolumne-tobias-bayer-das-neue-peak-oil/50025625.html

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